随着2023年投资启程，权益资产配置价值逐步凸显。在近期的建信基金2023年投资策略会上，陶灿、姜锋、邵卓、王东杰四位权益投资老将就2023年市场投资机会进行了分享，田元泉、马牧青、黄子凌、王麟锴四位行业基金经理也分别为投资者圈出了新能源、医药等热门赛道的新年投资重点。
乐观看待2023年权益市场投资机会
目前美联储加息接近尾声，国内稳增长政策持续发力，A股整体估值调整至历史较低分位，建信基金权益团队认为今年的股票市场较2022年而言会更加乐观。
陶灿认为，A 股市场有望逐步进入风险偏好提升和盈利驱动的行情。整体来看，疫情管控优化红利有望贯穿全年，在经济信心逐步修复、生产生活重回正轨的大背景下，成长、消费等板块有望出现结构性机会。姜锋进一步指出，具体配置主要遵循三个思路。一是基于我国未来五年战略产业图谱，关注保障战略安全、加快制造强国背景下的成长机遇，二是以地产行业为代表的复苏交易机会，三是国企改革进程中股权激励与资产整合两条线索。
“基于股债性价比的历史位置，保持战略看多心态”，邵卓表示，目前A股整体处于中长期股债性价比较高水平，美联储加息接近尾声，但市场风险偏好已经先行启动。综合来看，市场可能面临复杂形态的底部震荡，结构上继续看好科技创新和制造业产业升级相关主题，可关注信创和半导体国产化、新能源车一线龙头、海缆、新材料等细分板块机会。
王东杰则从自身投资框架出发，解读了价值成长角度下的地产和电动车产业链投资机会。一方面，地产行业在经历了一轮大规模的供给侧改革以后，下一阶段有望迎来短期控制信用风险、中期稳住销售和现金流、长期稳定预期合理再投资的修复过程。另一方面，当前全球电动车渗透率仅12%左右，站在全球视角来看，寻找具有全球竞争力的电动车产业链企业依然大有可为。
热门赛道投资机会层出不穷
近年来，建信基金积极开展投研架构调整，以行业基金为抓手，力争实现对结构配置和风格轮动的把握。产品方面，在新能源、医药、高端制造和食品饮料等行业皆有所布局，并取得了不错的业绩表现。
对于新能源领域的投资思路，建信新能源行业股票基金经理田元泉建议围绕中长期产业趋势较为确定的方向进行布局，继续关注新能源汽车、光伏产业链的龙头公司。他表示，新能源汽车当前处于估值较低区间，随着后续上游材料环节的供给释放，制约行业进一步增长的瓶颈问题或将得到解决，同时以锂电池为代表的中下游环节盈利也有望改善。光伏的逻辑与新能源车类似，硅料降价提振行业需求，新技术也在持续迭代，设备、辅材等环节具有较大的成长空间。如果从年度级别寻找景气度较好的成长赛道，储能和海上风电将是增配的主要方向。
谈及医药方面的新年机会，建信医疗健康行业股票基金经理马牧青表示，可以从经济复苏和疫情长期影响两个方向看。她指出，大部分医药公司与医院门诊量住院量高度相关，消费医疗又是整个大消费中韧性较强、恢复较快的板块，两者均有望在后续迎来较早较快的恢复。另外，部分医药公司是未来长期受益的方向，后疫情时代仍然值得关注。
就高端制造领域的布局机会而言，建信高端装备股票基金经理黄子凌认为，高端制造是未来二十年中国转型升级的主战场，在经济转型升级与经济活动恢复同步推进的背景下，明年可能会有比较好的投资机会，具体包括泛新能源细分领域的科技创新、半导体行业的见底回升以及通用自动化制造业资本开支回升。
关于食品饮料行业，建信食品饮料行业股票基金经理王麟锴则表示，一方面持续看好产品属性更好的高频情绪性消费高端白酒，尤其是2023年大众宴请的白酒需求可能会继续改善。另一方面，重点看好伴随餐饮复苏持续需求改善的啤酒、调味品行业，在行业需求改善的背景下，这两个行业或将迎来产品涨价的重要催化。
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