经过一年来的调整，不少优质指数已经展现出较强的估值吸引力，中长期配置价值凸显。在近期由建信基金举办的2023年投资策略会上，梁洪昀、叶乐天、薛玲、赵云煜四位来自建信基金数量投资部的基金经理就2023年指数投资思路、指数投资的方法等主题进行了分享，基金经理朱金钰也对新一年的商品与海外投资进行展望。
2023年看好什么风格指数？
叶乐天表示，明年比较看好中证1000和中证精工制造指数，主要基于两方面原因。 一是流动性改善。结合多方面现实因素，预计2023年流动性或仍保持较宽松的环境，有利于中小市值企业。二是产业政策支持，在保障战略安全、加快制造强国建设的背景下，中证精工制造指数聚焦于高端制造行业，是投资者布局高端制造领域的较好选择。
薛玲则建议投资者关注港股行情和A股的价值修复机会。港股方面，美联储加息造成的货币持续紧缩态势有望缓解；互联网公司的监管环境趋于缓和，利好科技股业绩和估值回升；同时，恒生科技中的很多互联网公司的业绩可以很大程度受益于国内经济的复苏进程。结合当前的估值水平，港股有望迎来“戴维斯双击”。A股市场受益于经济复苏也有望迎来一轮上涨，风格上或是价值修复先行，投资者可采取“北价值+南成长”的组合配置。
赵云煜认为，目前的沪深300指数较前些年更加均衡，其权重行业除了金融以外，在食品饮料，新能源和医药上也各有一定的权重分布。这几个行业中，新能源是一个值得长期布局的成长行业，食品饮料和医药在修复过程中也可能有不错的表现。因此相对看好沪深300指数的表现。
选择指数增强基金还是被动指数基金？
落实到指数产品的选择上，叶乐天认为，指数增强基金和被动指数基金各有特点。被动指数有较强的指向性，多为行业指数，投资者若当前看好某一行业，可以通过买入该行业的指数基金快速实现一键式配置。指数增强则强调增强效果，标的指数基本上都是宽基指数，适合长期配置。因此对于宽基指数，尤其是中小市值的宽基指数，如中证500指数和中证1000指数，指数增强或是更好的选择，对于行业指数，被动指数则是较好的配置工具。
除了选对指数和产品之外，合适的进场方式也是关键。投资指数产品的方式主要有两种，具体为一次性买入和定投买入。薛玲认为，当指数估值进入可投区域但仍在下跌时，投资者可采取定投分步进入，不断平均成本。当指数已经开始上涨，即拐点已经发生的情况下，投资者不妨考虑一次性买入，增加本金以争取抓住上涨机会。
2023年另类投资怎么看？
商品和海外资产等另类投资作为国内市场的补充，是传统股债投资中十分有利的配置工具。朱金钰认为，2023年市场的不确定性主要集中于美联储的加息进程。近期数据显示，美国通胀水平连续两个月下行，市场预期加息进入后半程。从大类资产的历史轮动来看，当加息进入尾声，黄金、美债等资产的表现往往比较靠前。朱金钰建议投资者关注利率敏感型资产，包括黄金、纳斯达克100指数等，随着美联储加息周期结束，前期超跌的科技股或将迎来表现机会。
站在当前时点，朱金钰认为目前市场处于过渡时期，投资者可以关注聚焦传统板块价值股的富时100指数的配置机会。
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